企業(yè)境外IPO上市
境內(nèi)企業(yè)境外上市主要集中在NASDAQ、紐約證券交易所、倫敦證券交易所主板、倫敦AIM、香港主板、香港創(chuàng)業(yè)板、新加坡主板、凱利板、東京證券交易所主板、東京證券交易所創(chuàng)業(yè)板、韓國交易所主板、韓國創(chuàng)業(yè)板、法蘭克福證券交易所。
在中國本土上市，對(duì)企業(yè)的要求很高，特別是一些條條框框的硬性規(guī)定讓很多企業(yè)覺得登陸中國本土資本市場只是一個(gè)遙不可及的夢想。如果選擇海外上市，那么企業(yè)一定要對(duì)海外證券市場有足夠的了解。否則，打無準(zhǔn)備之仗吃虧的永遠(yuǎn)是自己。內(nèi)地企業(yè)海外上市的主要選擇地有香港、新加坡、美國、英國、澳洲等國家和地區(qū)。
圖表 1 境外主要證券市場
| 國家/地區(qū) | 證券交易 | 上市板塊 | 上市類別或標(biāo)準(zhǔn) |
| 英國 | LSE | 主板與AM | 主板由FSA監(jiān)管，AM為交易所監(jiān)管 |
| 德國 | FSE | 在新市場關(guān)閉后不再設(shè)立不同板塊 | 上市標(biāo)準(zhǔn)分交易所監(jiān)管（準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和初級(jí)標(biāo)準(zhǔn)）與歐盟監(jiān)管（一般標(biāo)準(zhǔn)和高級(jí)標(biāo)準(zhǔn)） |
| 泛歐 | NYSE Euronext (Euiope) | Euiolist與A ltemext | 國內(nèi)發(fā)行或其他 |
| 加拿大 | TSX | 主板與TSX-V | 按行業(yè)區(qū)分上市標(biāo)準(zhǔn) |
| 澳大利亞 | ASX | 主板 | 分首發(fā)上市與第二上市 |
| 新加坡 | TSE | 主板與凱利板 | |
| 韓國 | KRX | 主板與KOSDAQ | 分首發(fā)上市和第二上市 |
| 日本 | TSE | 主板與Mothers市場 | 主板分第一部類和第二部類，每部類再分首發(fā)上市與第二上市 |
| 中國香港 | HKSE | 主板與創(chuàng)業(yè)板 | 分首發(fā)上市和第二上市 |
| 美國 | NYSE Euronext(US) | 市場較為成熟，上市條件嚴(yán)格，每年的費(fèi)用也較高，服務(wù)對(duì)象主要是中小企業(yè)和高科技公司，除了股票，很多非美國公司的美國存托憑證（American Depos it Receipts ADRs）也在AMEX掛牌。 |
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| 項(xiàng)目 | 境內(nèi)發(fā)行 | 境外發(fā)行 |
| 融資費(fèi)用 | 低 | 高 |
| 價(jià)值發(fā)現(xiàn)程度 | 大 | 一般 |
| 發(fā)行風(fēng)險(xiǎn) | 較小 | 較大 |
| 發(fā)行規(guī)模 | 較大 | 一般 |
| 創(chuàng)新性 | 高 | 無 |
| 資本市場影響力 | 大 | 一般 |
| 未來籌資手段 | 多 | 少 |
| 公司管理水平提升 | 有利 | 較有利 |
| 操作難度 | 復(fù)雜 | 復(fù)雜 |
中投顧問全程策劃、參與、實(shí)施企業(yè)海外掛牌上市一體化解決方案，為擬海外上市企業(yè)提供包括財(cái)務(wù)、法律、兼并、并購、協(xié)助發(fā)行等一站式服務(wù)，全方位為企業(yè)解決問題。
具體工作內(nèi)容如下：
◆ 制定境外上市導(dǎo)向戰(zhàn)略規(guī)劃
◆ 設(shè)計(jì)境外上市方案
◆ 設(shè)計(jì)境外上市企業(yè)股權(quán)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)
◆ 設(shè)計(jì)境外上市企業(yè)期權(quán)激勵(lì)方案
◆ 協(xié)助完善境外上市企業(yè)財(cái)務(wù)規(guī)范
◆ 尋找戰(zhàn)略投資人，幫助完成重組
◆ 選擇其它中介機(jī)構(gòu)并協(xié)調(diào)各中介機(jī)構(gòu)的工作進(jìn)程
◆ 準(zhǔn)備融資和上市有關(guān)文件和資料
◆ 協(xié)助獲得有關(guān)政府和監(jiān)管部門的審批