新能源汽車市場前景

政策機遇

在對環(huán)境污染、能源安全的擔憂背景下，新能源汽車得到越來越多的關注，國家政策的大力支持、技術(shù)的支撐提升市場需求，新能源汽車得到高速發(fā)展，前景廣闊！

國家重要政策

產(chǎn)業(yè)規(guī)劃政策

●2012年，國務院出臺《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》（2012-2020年）
●2016年，《"十三五"國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，推動新能源汽車成為支柱產(chǎn)業(yè)。
●2017年，三部委共同發(fā)布《汽車產(chǎn)業(yè)中長期發(fā)展規(guī)劃》，到2020年，我國新能源汽車將生產(chǎn)200萬輛。

財政優(yōu)惠政策

●2017年12月四部委發(fā)布《關于免征新能源汽車車輛購置稅的公告》，自2018年1月1日至2020年12月31日，對購置的新能源汽車免征車輛購置稅。
●2018年2月13日，四部委聯(lián)合起草《關于調(diào)整完善新能源汽車推廣應用財政補貼政策的通知》。
●2018年7月31日，財政部官網(wǎng)發(fā)布了《關于節(jié)能新能源車船享受車船稅優(yōu)惠政策的通知》（以下簡稱《通知》）。根據(jù)《通知》，國家對節(jié)能汽車減半征收車船稅，對新能源車船免征車船稅。其中，可減半征收車船稅的節(jié)能汽車又分為乘用車和商用車兩類。

產(chǎn)業(yè)管理政策

●2017年1月6日，工信部發(fā)布《新能源汽車生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品準入管理規(guī)定》，自2017年7月1日起施行。旨在落實發(fā)展新能源汽車的國家戰(zhàn)略，規(guī)范新能源汽車生產(chǎn)活動，促進新能源汽車產(chǎn)業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。
●2017年6月4日，工業(yè)和信息化部共同發(fā)展《關于完善汽車投資項目管理的意見》（以下簡稱《意見》），《意見》中對新能源汽車項目投資管理做了具體指示。
●2018年2月26日，七部委聯(lián)合發(fā)布《新能源汽車動力蓄電池回收利用管理暫行辦法》，旨在加強新能源汽車動力蓄電池回收利用管理，規(guī)范行業(yè)發(fā)展，推進資源綜合利用，保護環(huán)境和人體健康，保障安全，促進新能源汽車行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

各省市新能源汽車地方補貼標準相繼發(fā)布。多數(shù)地區(qū)按照中央財政補貼金額的50%進行補貼，同時也有部分地區(qū)如廣州、合肥等地方補貼向純電動車型傾斜，插混車型補貼力度低于純電動車型。

地方推廣目標和補貼政策相繼出爐

省市	補貼標準
廣東	純電動和插電式混合動力汽車地方購車補貼額，不超過中央財政單車補貼額的50%；燃料電池汽車地方補貼不超國家補貼。各級財政補貼資金單車的補貼總額，最高不超過車輛銷售價格的60%。
上海	對符合條件的純電動汽車，按照中央財政補助1∶0.5給予本市財政補助；對符合條件的插電式混合動力（含增程式）乘用車，且發(fā)動機排量不大于1.6升的，按照中央財政補助1∶0.3給予本市財政補助。
重慶	市、區(qū)縣(自治縣)財政補貼總和不得超過中央財政單車補貼額的50%。
北京	對新能源汽車按照中央與地方1:0.5比例安排市級補助。
云南	省財政按照中央財政同期補貼標準，對省內(nèi)上牌的新能源汽車配套補貼25%，州、市政府再配套補貼25%。
廣西	2018-2020年，自治區(qū)本級財政按國家標準一半的40%，及國家標準的20%給予補貼。
山東	對山東省納入國家推廣應用工程推薦車型目錄的新能源汽車，按規(guī)定給予每輛2-50萬元推廣應用補貼。

產(chǎn)業(yè)鏈投資機會

技術(shù)支撐

新能源汽車技術(shù)路線

國內(nèi)外產(chǎn)業(yè)技術(shù)

節(jié)能與新能源汽車輕量化技術(shù)路線圖

年份	整車質(zhì)量	鋁合金用量	鎂合金用量	碳纖維增強復合材料
2020年	較2015年減輕10%	190kg	15kg	有一定使用量，成本比2015年降低50%
2025年	較2015年減輕20%	250kg	25kg	使用量占車重2%，成本比上階段降低50%
2030年	較2015年減輕35%	350kg	45kg	使用量占車重5%，成本比上階段降低50%

前景預測

節(jié)能與新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2012-2020年）提出，到2020年，純電動汽車和插電式混合動力汽車生產(chǎn)能力達200萬輛、累計產(chǎn)銷量超過500萬輛，燃料電池汽車、車用氫能源產(chǎn)業(yè)與國際同步發(fā)展。

產(chǎn)業(yè)鏈上游——零部件及原材料

動力電池

新能源汽車及動力電池市場發(fā)展態(tài)勢整體向好。在國家政策與市場需求的雙重驅(qū)動下，未來我國新能源汽車及動力電池市場發(fā)展狀態(tài)將持續(xù)火熱。

2017年全球動力電池出貨量排名

排名	公司	動力電池出貨量（Gwh）	排名	公司	動力電池出貨量（Gwh）
1	CATL	12	6	國軒	3.2
2	松下	10	7	三星	2.8
3	BYD	7.2	8	國能	1.9
4	沃特瑪	5.5	9	比克	1.6
5	LG	4.5	10	孚能	1.3

2017年四種動力電池出貨量占比

錳酸鋰 4.25%三元鋰 1.57%磷酸鐵鋰 44.58%鈦酸鋰 1.57%

2015-2017年中國新能源汽車動力電池裝機結(jié)構(gòu)

	磷酸鐵鋰	三元鋰	其他
2015	69%	27%	4%
2016	73%	22%	5%
2017	50%	45%	6%

動力電池全生命周期成本（元/kwh）

梯次利用電池	1.29
新電池	0.71
梯次利用電池（補貼）	0.7
新電池	0.71

動力電池材料成本構(gòu)成

正極材料	28%
負極材料	4%
隔膜	7%
電解液	6%
銅箔	7%
BMS	5%
PACK	20%
外殼、人工折舊等	23%

驅(qū)動電機

新能源乘用車產(chǎn)銷量高速增長之下，我國新能源汽車電機電控裝機市場也呈現(xiàn)出高速增長的態(tài)勢。根據(jù)工信部整車出廠合格證數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2017年我國新能源乘用車電機裝機量達到551617臺。

電機性能比較

	直流電機	感應電機	永磁同步電機	開關磁阻電機
功率密度	低	一般	高	一般
峰值效率	85-89	90-95	95-97	<90
轉(zhuǎn)速范圍	4000-6000	9000-15000	4000-15000	>15000
電機大小	大、重	一般	小、輕	小、輕
控制性	易控制	較易控制	較難控制	較易控制
可靠性	差	好	一般	好
成本	高	中	高	低
控制器成本	低	高	高	一般

2017年新能源乘用車電機類型市場結(jié)構(gòu)情況

永磁同步電機	71.31%
交流異步電機	27.71%
永磁同步/交流異步	0.87%
勵磁同步電機	0.1%
外勵磁同步電機	0.01%

從電機類型市場結(jié)構(gòu)來看，以永磁同步電機為主，2017年新能源乘用車領域永磁同步電機裝機量超過41.6萬臺，占比達71%；交流異步電機裝機量近12萬臺，占比28%。

電控系統(tǒng)——與電機配套成主流

由于新能源汽車電機電控行業(yè)基本是與國內(nèi)電動汽車市場同步啟動，行業(yè)相關標準和體系尚未成型，整車廠和第三方供應商各自占據(jù)有利位置，市場競爭格局尚未明晰。新能源汽車電機電控市場主要參與者。

新能源汽車電控市場份額

比亞迪	25.0%	山東祥德電子	3.1%
北汽新能源	9.2%	江鈴	3.1%
聯(lián)合汽車	7%	長沙眾泰汽車	2.7%
上海電驅(qū)動	3.5%	永康市斯科若	1.9%
安徽巨一	3.3%	杭州杰能動力	1.9%
其他 39.3%

從新能源汽車電控領域市場來看，市場大頭依然被新能源汽車領域廠商把控，比亞迪和北汽新能源的電控市場份額分別是25%和9.2%；聯(lián)合汽車電控裝機占比7%。其余專業(yè)零部件廠商或第三方電控廠商的市場份額均較低。

電池鋰

全球鋰資源非常豐富且集中度很高，阿根廷、澳大利亞和智利三地占比近90%。

2017年全球鋰資源分布情況

全球鋰資源供給量

國內(nèi)新能源汽車領域用鋰量占比已超過70%。供需失衡下，碳酸鋰價格自2015年以來開始上漲。但是由于低質(zhì)產(chǎn)能短期沖擊市場，及新能源汽車銷售增速短期放緩，2017年末起鋰價有所下調(diào)。展望未來，鋰價短期大幅沖高的可能性不大，鋰價有望企穩(wěn)。

電池級碳酸鋰價格走勢

鋰電隔膜

隔離膜需求快速增長，2015 年我國鋰電隔膜產(chǎn)量已達6.28 億平方米，同比增長49.5%，進口隔膜1.5 億平米。鋰電池隔離膜供給高度集中，前四大隔膜廠2015 年市場份額高達50%。

隔膜生產(chǎn)工藝分類

2014-2017年國內(nèi)鋰電池隔膜產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化（單位：%）

	干法隔膜	濕法隔膜
2014	70.2%	29.8%
2015	62.1%	37.9%
2016	57.5%	42.5%
2017	44%	56%

2017年國內(nèi)干、濕法隔膜企業(yè)集中度(單位：%)

	干法隔膜	濕法隔膜
前三企業(yè)占比	42%	71%
前五企業(yè)占比	55%	87%

鋰電池隔膜行業(yè)產(chǎn)能區(qū)域分布情況（單位：%）

華東	48%
華南	10%
華中	27%
西南	3%
東北	3%
華北	9%

原材料-電解液

電解液核心技術(shù)

2014-2017年中國鋰電池電解液產(chǎn)量（噸）

產(chǎn)業(yè)鏈中游——整車制造

整車市場產(chǎn)品分類

新能源汽車主要主要分為五大類，而其中混合動力電動汽車和純電動汽車為最主要的兩類。

新能源汽車

混合動力電動汽車
純電動汽車
燃料電池電動汽車
氫發(fā)動機汽車
其他新能源

整車市場發(fā)展規(guī)模

2017年全球新能源乘用車銷量超100萬輛，同比增長57%。電動乘用車的滲透率約2%，未來有望達到40%以上，汽車電動化的大趨勢沒有改發(fā)，新能源汽車行業(yè)發(fā)展仍處于導入期。

2012-2017年全球新能源乘用車銷量

整車市場產(chǎn)品結(jié)構(gòu)

2017全年，純電動乘用車產(chǎn)銷量分別為47.8萬輛和46.8萬輛，占全年新能源汽車產(chǎn)銷總量的60.20%、60.23%.

2017年新能源汽車產(chǎn)銷結(jié)構(gòu)

整車市場競品分析

新能源汽車技術(shù)推進需以市場化為前提，不同品牌技術(shù)路線側(cè)重點存在差異全球新能源汽車主要技術(shù)路線簡易對比

48V或輕型混動系統(tǒng)

● 定義:系統(tǒng)包括一個小型鋰電池（48V-<1kWh），該電池與12V電池及汽油引擎實現(xiàn)互補。其設計的主要出發(fā)點在于減少排放。電池可通過回饋制動或交流發(fā)電機進行充電。
● 代表車型 : 新奧迪A8，雷諾風景，博瑞GE MHEV
● 增量成本（對消費者）:約為$1-1.5k
● 減排效果:減少二氧化碳排放15-20%
混動

●定義:小型電池（約100V-1.3kWh）與汽油引擎互補，可通過回饋制動或在依靠引擎動力駕駛的情況下完成充電。
●代表車型:豐田普銳斯，本田音賽特
●增量成本（對消費者）:約為$2k
●減排效果:減少二氧化碳排放約20%
插電式混動

●定義:與傳統(tǒng)混動汽車類似（電池規(guī)格約為150V-<約25kWh），但插入式混動（PHEV）可通過外部電力系統(tǒng)完成充電，也可在純動力情況下完成一段短途旅程。
●代表車型:全新三菱歐藍德，寶馬330e
●增量成本（對消費者）:$6-10k
●減排效果:減少二氧化碳排放約30%
純電動

●定義:純電動汽車可在只借助大型電池（約350V-20至80kWh）內(nèi)儲存的電力的情況下完成行駛，同時可進行插入式充電。
●代表車型:特斯拉Model S，雪佛蘭Chevy Bolt
●增量成本（對消費者）:$10-20k
●減排效果:實現(xiàn)CO2零排放
沃爾沃宣布自2019年起公司所有新上市的車型都將配備電動機，從48V、PHEV以及HEV、EV四種技術(shù)力量結(jié)合來看，2019年95%的車仍將配備內(nèi)燃機（即以48V輕型混動為主）

產(chǎn)業(yè)鏈下游——配套設施及服務

充電設施建設

2015年以來，國家相繼出臺了多項衡策鼓勵充電樁建設，根據(jù)工信部數(shù)據(jù)截止至2015年年底，全國已建成充換電站3600座，公共充電樁4.9萬個，較2014年底增加1.8萬個，同比增速58%。

全國充電樁累計數(shù)量

2016年以來，我國新能源汽車充電基礎設施已取得快速發(fā)展。2017年全國公共類充電基礎設施（聯(lián)盟內(nèi)成員單位上報）保有量為21.39萬個。

2012	1.79
2013	2.12
2014	2.3
2015	4.96
2016	14
2017	21.39

市場營銷

營銷模式

網(wǎng)絡營銷

通過互聯(lián)網(wǎng)(博客、微博、微信等)進行產(chǎn)品宣傳，打破傳統(tǒng)的紙媒、電視、展會等產(chǎn)品營銷推廣方式
品牌直銷

讓產(chǎn)品直接進入終端消費者手中，打破傳代理銷售模式，采用建立品牌體驗店為基礎
融資租賃

全球汽車銷售的重要方式之一，全球融資購車占購車總額的70%，其中選擇融資租賃方式占15%;
新型租賃

國內(nèi)代表性的企業(yè)有康迪、時空汽車，主要開展分時租賃業(yè)務
產(chǎn)業(yè)本地化

代表性企業(yè)為深圳比亞迪，地方政府隱形門檻將很大程度影響這種模式的發(fā)展

商業(yè)運營

目前國內(nèi)新能源汽車商業(yè)化運作初步形成了深圳普天、杭州租賃與換電模式和合肥定向購買三種模式。三種模式市場切入點各不相同，各具特色，為下一步推廣商業(yè)模式提供了借鑒。

后市場服務

維修保養(yǎng)市場

是整個汽車市場中的一塊巨大"蛋糕"。汽車保有量和老齡化決定維修保養(yǎng)行業(yè)將進入黃金時代，預計2020年我國汽車維修保養(yǎng)市場空間將達到1.2萬億元。
零配件

整車企業(yè)在產(chǎn)品開發(fā)上使用平臺戰(zhàn)略，系統(tǒng)化開發(fā)、模塊化制造、集成化供貨，逐漸成為汽車零部件行業(yè)的發(fā)展趨勢。與此同時，汽車零部件產(chǎn)業(yè)集群化發(fā)展特征越來越明顯。
電池回收

2018年2月，《新能源汽車動力蓄電池回收利用管理暫行辦法》，2018年后新能源汽車動力電池將進入規(guī)�；艘�，電池回收市場潛力巨大，企業(yè)開始紛紛布局。
汽車美容

一部價值10萬元左右的車一般要用10年，按每年行程2-3萬公里計算，每年的汽車美容養(yǎng)護費用在4000元以上，汽車美容風口來襲。
二手車交易

2017年全年全國二手車交易量同比增長19.33%，交易額8092.72億元，同比增長34%。隨著二手車產(chǎn)業(yè)發(fā)展加速，政府更加關注二手車行業(yè)，全年各種利好政策疊加。從2017年3月，三部委聯(lián)合發(fā)函督促各省市加快取消限遷政策，大大活躍二手車市場。
汽車租賃

隨著中國汽車市場進入后市場時代，汽車租賃將迎來新一輪增長，在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟對汽車行業(yè)不斷影響下，"分時租賃"與"共享經(jīng)濟"等新概念成為汽車租賃市場的熱點。